丘德民背景资料报道,丘德民背景资料指出,2022年,新能源车产业的关键词只要一个,那就是涨价。

4月10日,蔚来官方宣布自5月10日起,ES8、ES6及EC6各版本车型起售价上调1万元。

无独有偶,在此之前特斯拉已在7天内(3月10日、3月15日和3月17日)三次宣布涨价,其中Model Y的售价最高已累计上涨3万元。特斯拉之后,比亚迪、小鹏、威马、哪吒汽车、零跑汽车等纷繁跟涨。

如今来看,新能源车所面临的本钱压力远超业内之前的预期。

2022年,行业将面临极大考验。

涨价!退坡!

电动车的主要本钱在动力电池,占比40%以上。

电池的主要本钱在正极资料,占比也在40%左右。

依照正极资料分类,锂电池主要有钴酸锂(LCO)、锰酸锂(LMO)、磷酸铁锂(LFP)和三元资料(NCM、NCA),目前动力电池主要是后两种。二者的区别在于,前者以磷酸铁锂为正极资料,后者采用三元复合资料,除了锂还有钴、镍。

每GWh磷酸铁锂电池需求运用大约520吨碳酸锂,而三元锂电池大约需求620吨碳酸锂。三元锂电池还需求镍和钴,以目前主流的NCM 811型为例,每GWh三元锂电池需求750吨镍,100吨钴。

因而,假如碳酸锂、镍、钴的单价每上涨1万元,那么每GWh动力电池的本钱就会相继增加520万元-620万元、750万元、100万元。

2021年,镍和钴的涨幅分别为20.47%、80.59%,而碳酸锂的价钱则飙升了432%。在原资料大涨的背景下,去年动力电池的本钱曾经大幅提升了超30%。

进入2022年,原资料价钱不只没有刹车的意义,反而变本加厉。

截止3月中旬,国内碳酸锂价钱从年初的28万元/吨涨至50万元/吨左右,镍价15.5万元/吨从涨至26万元/吨,钴价则从49万元/吨涨至57万元/吨,每吨分别上涨了约22万元、11万元、8万元。

这意味着,今年以来,仅仅由于三大金属的涨价,每GWh磷酸铁锂电池的资料本钱就上升了1.3亿元,而每GWh三元锂电池的本钱在理论上更是上涨了超2亿。

以去年国内新能源汽车均匀单车装机量46KWh为规范,仅今年以来不到三个月的时间,电动车的电池本钱就曾经上升了6000元—10000元不等。假如算上去年下半年以来原资料的涨价,本钱涨幅就更高了。

你以为这就完了吗?

去年最后一天,财政部等四部门结合发布了《关于2022年新能源汽车推行应用财政补贴政策的通知》及补贴计划。

内容如下:

2022年,新能源汽车补贴规范在2021年根底上退坡30%,今年12月31日后上牌的新能源汽车,将不再给予国度补贴。

产生的结果是,续航里程300公里(含)至400公里的纯电动车型今年补贴0.91万元,同比去年减少0.39万元;续航里程大于或等于400公里的纯电动车型补贴1.26万元,同比去年减少0.54万元。除此此外,插电式混合动力车型的补贴较去年也减少了0.2万元。

补贴退坡加上原资料涨价,2022年,一台新能源汽车的本钱至少提升了1万元。这意味着,一台10万元的电动车,理论上的本钱涨幅曾经到达两位数。

转嫁?买单?

去年原资料涨价所带来的本钱大局部被电池厂商默默承接了下来,没有进一步向下游传送,但带来的结果是动力电池厂商利润空间被大幅紧缩,以至呈现亏损。

其中欣旺达2021年第三季度的收入是10亿元,亏损2.5-2.6亿,毛利率也从上半年的6%降落到1.3%,同期降幅高达88.81%;孚能科技单季度净利润亏损1.94亿元,亏损面进一步扩展;国轩高科、鹏辉能源Q3的毛利也分别同比降落了59.98%和34.69%。

屋漏偏逢连夜雨的是,产业猖獗扩容正急需资金。

有多猖獗?

依据市值察看之前的统计,到2025年,宁德时期的产能规划目的将接近600GWh,亿纬锂能、中航锂电、比亚迪的产能规划分别迫近300Gwh、250 Gwh和 200Gwh。去年上半年,蜂巢能源发布了200GWh的产能目的,但最新的音讯显现,这一数据曾经提升到600GWh,这曾经是公司第三次上调其2025年的全球产能目的。

作为比照,去年国内前十大动力电池企业装机量总共才只要139GWh。 

依据业内的测算,锂电项目每1GWh产能均匀投资额约3亿元,以上这些项目随意拿出一个都是几百亿以至上千亿的投资。关于很多企业来说,如此投资强度是一种严重的透支。

以最近比拟出风头的欣旺达为例,过去一年时间里,公司先后披露了6起对外投资,总金额就高达640亿元。而截至去年三季末,其资产总额不过374.44亿元,净资产更是只要87.94亿元。

所以,面对原资料本钱的继续上涨,动力电池恐怕已没有才能再吞下去。

车企呢?

更难。

蔚来、理想、小鹏、北汽蓝谷等国内大多造车权力目前都还处于亏损状态,每年扔进去几十个亿。以10万辆托付量为基数,假如承当原资料和补贴退坡的本钱,相当于每年至少再砸进去几个亿以至十几个亿,显然无法接受。

雪上加霜的是,之前新能源车企还能够靠出卖积分获利,最典型的就是特斯拉。去年二季度,公司积分销售收入到达3.54亿美圆,占当期净利润的三分之一。

而进入2022年,新能源汽车积分骤降,从去年最高的3000元降到了目前的500元—800元,这意味着新能源车企这局部收入将大打折扣,进一步削弱企业的盈利才能。

在非卖方市场,量价不可兼得,面对上游涨价和补贴退坡的两面夹攻,假如产业已无力在利润上做出退让,那结果只能是把本钱传送到消费终端。

事实上,在这一轮群体性大幅涨价之前,新能源车在部分就曾经开端了提价。

特斯拉在补贴退坡政策发布的当天就将Model 3和Model Y后轮驱动版售价分别上调了1万元和2.1万元。

而在特斯之前,一汽群众曾经明白表示将ID.6 CROZZ和ID.4 CROZZ两款纯电车型售价上调5400元。据不完整统计,年初至今,已有50多款新能源汽车宣布涨价,比亚迪、小鹏、蔚来、威马、哪吒汽车、零跑汽车等头部造车权力均在其中。

3月10号、3月15号和3月17日,特斯拉在7天内连续三次提价,构成了一个标志性的信号。加上李想的公开表态,根本能够确认,今年以来上游原资料涨价所带来的新增本钱曾经开端大面积向下转移。

消费者会买单吗?

也难。

乘联会的最新数据显现,2022年1月,国内新能源乘用车批发销量为34.7万辆,环比减少27%;2月持续下滑趋向,批发销量仅为27.2万辆,环比又降落了22.6%。其中不乏春节假期的影响,但涨价所带来的负面冲击同样是一股不容无视的力气。

还有一点值得留意,国内电动车的浸透在价位上呈“哑铃”状,即0-5万元和15-30万元的车型是电动化进程最快的价钱带。

依据东吴证券的数据,去年5万元以下的电动车浸透率曾经增长到68%,15-30万元价位的浸透率也在20%左右。相比之下,5—15万元价钱带的浸透率只要7%,是今后重点打破的方向。而这一目的价位的潜在消费群体是最考究性价比的,价钱敏感度较高,会将提价的负面效应进一步放大。

2022年,整个新能源车产业链,难!